恒达娱乐注册登录-拉菲5恒达娱乐登录-恒达娱乐手机登录


NEWS

【长江证券电力公用干货分享】全球能源需求及

2020-02-07 17:49 作者:admin

  原标题:【长江证券电力公用干货分享】全球能源需求及消费结构是如何变化的?

  随着世界经济回暖,在全球主要国家和地区能源需求增速加快的拉动下,世界能源需求逐渐回升。从结构来看,全球能源消费中煤炭等化石能源所占比重持续降低,向低碳化转型趋势明显。从终端消费部门来看,主要经济体生产性能源消费在相对稳定的区间内波动,生活、交通、服务部门的能源消费增长则快于生产部门能源消费。从能源市场形势来看,国际上石油需求逐步回升,供给趋于平稳,市场趋向新的平衡。天然气消费增速回升,供给能力增强,市场相对宽松。以风电、光伏为主的可再生能源持续高速发展,推动全球能源低碳转型加速。

  2017年,世界经济开始回暖,经济增长速度达3.15%,较2016年提高0.65个百分点(世界银行,2018)。主要经济体经济增速有所提高,中国和印度经济继续保持了较高水平增长(中国6.9%、印度6.7%),美国、欧盟经济增长分别较2016年回升0.8、0.5个百分点,巴西、俄罗斯经济增速由负转为1%左右的小幅增长。全球贸易增速也由2016年的1.2%升至2017年的4.7%。在此背景下,世界一次能源消费开始出现回暖迹象。根据IEA数据,2017年世界一次能源消费同比增长2.1%,是过去5年平均水平(1.2%)的1.6倍,超过过去10年平均增长水平。

  世界能源需求回暖,源自主要经济体能源需求增速回升。从近10年的一次能源消费趋势来看,新兴经济体中,印度、南非,中国、巴西、俄罗斯等国能源需求开始出现较明显的反弹趋势;发达经济体美国、欧盟等能源需求也同样表现出反弹趋势。值得注意的是,随着经济复苏,欧盟从2016年起能源需求出现由持续负增长转为正增长的反转迹象,巴西、俄罗斯、美国等国能源需求增速也于2017年由负转正,见图2、图3。

  2017年,全球能源结构向清洁、低碳方向的转型速度继续加快。据统计,2017年全球可再生能源消费量为486.8Mtoe,比2016年增长16%,持续保持两位数增长速度。其中,太阳能利用量75.4Mtoe,增速29.6%,风能利用量217.1Mtoe,增速15.6%。如将核能、水电和天然气考虑在内,2017年全球清洁能源比重已达到38%,超过了煤炭消费比重28%和石油消费比重34%。

  OECD国家,近10年来,能源消费量总体平稳,能源消费结构上实现了对煤炭的规模替代。如图4所示,OECD国家天然气和可再生能源消费量不断增长,而煤炭消费则持续下降,尤其是2014年以后,天然气、可再生能源对煤炭规模替代,导致OECD国家煤炭消费出现明显下滑。石油消费则保持小幅平稳增长态势。

  以中国为代表的金砖国家,在能源消费总量增长中实现了结构逐步改善,主要表现为煤炭比重从2013年开始大幅度下降,可再生能源、水电、核电消费增长速度超过化石能源。

  从能源终端消费部门情况来看,主要经济体生产性能源消费基本在相对稳定的、狭窄区间内波动。生活、交通、服务部门的能源消费增长快于生产部门能源消费。

  按照美国能源信息署(EIA)统计划分标准,能源五大消费部门包括交通、电力、工业、商业和家庭,其中,电力、交通和工业是最主要的三大能耗部门。2017年美国能源消费中,电力、交通和工业三个部门占一次能源消费的比重分别为38.1%、28.8%和22.4%。家庭和商业部门能源消耗占比较低,2017年占比分别为6.1%和4.5%。

  从长期经验看,美国自1980年以来,五大部门中只有电力和交通部门的能耗量是明显增加的。与1980年相比,2017年交通部门能耗总量从19659万亿Btu增加到28104万亿Btu,增幅为43%;电力部门能耗总量从24269万亿Btu增加到37229万亿Btu,增幅为53%。分时段来看,2007年以后,电力与交通部门的能耗量有一定回落,这种趋势能否延续还有待进一步观察。工业部门虽然能耗占比高,但能源消费量在区间内波动,没有明显增加,工业部门2017年能源消费量(21927万亿Btu)甚至低于1980年(22595万亿Btu)的消费量。家庭和商业两个部门能源消耗量占比低,基本保持平稳并略有下降态势。

  欧盟的能源消费也呈现类似的部门变动特点。从电力消费来看,工业部门的电力消费需求近10年来呈波动式下降趋势,电力消费占比从2004年的41%下降到2015年的36%;生活及其他部门(商业等)所占电力消费比重则基本保持波动式上升趋势,近十几年来所占比重略有提高(2004年为57%,2015年为61%)。

  中国目前能源消费部门特点主要表现为工业能源消费比重仍然较高。但随着近十几年来工业化进程的深化、产业结构的优化调整以及节能减排工作的推进,工业部门能源消费比重呈现下降趋势,从2005年的72%下降至2015年的67%。与此同时,生活部门能源消费总量稳步增长,所占比重从2005年的10%增至2015年的12%,有一定程度的增加。

  过去3年,全球石油供需市场在不断调整中趋向新的平衡。随着发展中国家经济的逐渐恢复以及发达国家缓慢复苏,石油需求出现反弹。供给端最初受美国“页岩革命”以及沙特“不减产保市场份额”决定的影响,出现了一段时期的过剩,导致国际油价迅速回落,历经20个月的下跌,于2016年2月11日创下26美元/桶的近20年油价最低点。随着欧佩克达成减产协议,油价开始逐步攀升至目前的60美元/桶。由于油价低迷,过去两年全球对石油、天然气开发和生产的投资增速开始下降。

  油价下跌给全球油气供需带来新变化,低油价导致一些高成本油气产能关闭。2016年以后,油气行业产能回落,需求也随着发展中国家经济逐渐恢复而有所反弹,原油供需过剩情况也有所缓解。在经历短期的波动后,国际石油供需市场开始趋向新的平衡。

  2010年以来,除2014年国际石油价格开始大幅下降造成2015年石油需求增速出现反弹外,世界石油需求增速总体上呈下降趋势。2015—2017年间,世界石油需求分别为9484万桶/天、9649万桶/天、9819万桶/天,2015年增量185万桶/天、2016年增量165万桶/天、2017年增量170万桶/天。

  发展中国家是推动石油需求增加的主要动力,世界石油需求增量的75%左右来自非OECD国家,见图10。2016年、2017年非OECD国家石油需求增量分别为94万桶/天和125万桶/天。随着非OECD国家经济复苏,石油需求增速将开始反弹。

  OECD国家石油消费增长幅度小且相对稳定,见图11。2016年增长32万桶/天,2017年增长35万桶/天。由于OECD国家经济恢复缓慢,石油需求增速远低于非OECD国家,有机构预测2018—2020年OECD国家石油需求量将持续负增长(OMI,2017)。

  从石油市场供给情况来看,2014年前后,受油价低迷影响,欧佩克国家和非欧佩克国家供应呈现分化。为应对美国和俄罗斯的竞争,沙特宣布放弃机动产油国角色,做出“不减产保市场份额”的决定,试图将高成本生产商挤出国际石油市场,夺回市场份额,欧佩克国家供应增加。2016年欧佩克国家原油供应量同比增长3.1%。非欧佩克国家石油供给在2014年开始出现了明显下降,美国中西部、墨西哥湾、落基山地区和西海岸等主要产油区产量呈现不同程度下滑。2016年非欧佩克国家原油供应量同比下降1.76%。

  2017年以来,全球石油供给出现新变化。首先,欧佩克国家8年来首次达成减产协议,11个国家将合计减产116.6万桶/天,供给减至3250万桶/天,油价开始逐步回升。油价回升促进了非欧佩克国家产量增加,也刺激了页岩油气的增产。2017年非欧佩克国家原油产量增速由负转正,增速达1.4%,欧佩克国家原油产量下降0.7%,见图12。为维持市场供需平衡,欧佩克国家和以美国为代表的非欧佩克国家石油供给增速呈“此消彼长”特征,集团间的博弈角力也是国际石油市场趋向新平衡的动力。

  2016年以来,天然气的低价格促进了美国、欧洲等国家和地区燃气发电快速增长,同时也拉动了中国等国家天然气需求的增长。天然气(包括LNG)国际贸易发展迅速,刺激了新兴市场天然气贸易,并带动需求增加。BP能源统计数据显示2017年全球天然气消费增速较大幅度回升,达到3%。全球天然气产量稳步增长,2017年产量增速达到4%。其中,非常规气占比在增加,全球LNG液化能力快速提升,市场供给能力增强,市场供需宽松。LNG贸易增长带动了全球天然气贸易量回弹,贸易格局正在发生变化。

  4.2.1全球天然气消费增速小幅度回升2017年,全球天然气消费3.67万亿立方米,同比增长3%(BP,2018),能源消费中天然气所占比重达到25%。从世界天然气消费区域分布来看,北美地区天然气消费负增长,欧洲地区消费稳定增长,亚太地区消费快速回升。2017年,北美地区天然气消费同比下降0.7%,远低于过去10年年均增长2.1%的平均增速。低气价推动欧洲地区燃气发电需求快速增长,2017年其天然气消费同比增长5.5%。亚太地区天然气消费保持较高增速,2017年亚太地区天然气消费同比增长达6.2%。

  目前,全球天然气消费量大的主要地区依次是北美、亚太、欧洲(不包括独联体国家),消费比重分别为25.7%、21%、14.5%。亚太地区天然气消费量增速较快,2017年为7696亿立方米,较2000年增长了1.5倍,年均增长6.1%,占比上升至21%,成为仅次于北美的第二大消费地区。亚太地区天然气消费增长主要来自于中国。中国天然气消费2017年增速高达15.1%,消费总量为2404亿立方米。其他地区如日本天然气消费增速由负转正,韩国、印度的天然气消费量增速分别达到了3.9%、6.9%。而欧洲地区主要国家,如法国、德国、意大利、西班牙、英国等国,天然气消费自2014年前后扭转下降趋势,开始反弹,并有进一步增长的动力。

  2017年,全球天然气产量3.68万亿立方米,同比增长4%。供给增长主要来自非洲、独联体国家、亚太和中东地区,分别增长9%、6.2%、5%和4.9%。受美国天然气产量回升的影响,北美地区产量增速在2017年由负转正。全球LNG液化能力快速提升,2017年为3.53亿t。新增LNG液化要集中在亚太和北美地区。

  美国“页岩气革命”后,天然气供给能力跃升至世界第一,产量约占全球比重20%,成为国际天然气市场新的主导力量。2016年美国开始向巴西、阿根廷、印度、亚洲和欧洲市场出口LNG。2017年,美国天然气行业发展较快,天然气产量,尤其是页岩气产量继续增加。自2017年7月起,美国天然气产量接连创下新高。根据美国能源信息署公布的数据,2017年,全美页岩气开采量为4621亿立方米,同比增长约7%,自1957年以来,美国首度成为天然气的净出口国,净出口量为平均3.5亿ft3/天(美国能源部,2018)。

  除美国以外的其他国家中,俄罗斯保持了稳定的市场占有率,2017年,俄罗斯天然气产量为6356亿立方米,占全球比重维持在17%左右。在政府批准下,俄罗斯能源巨头俄罗斯石油公司开始向欧洲出口天然气,第二大天然气生产公司诺瓦泰克开始进入国际LNG现货市场。伊朗天然气产能得到释放,主要气田南帕尔斯气田产量达到1300亿立方米,2016年4月,伊朗开始向伊拉克、巴基斯坦供应天然气。世界最大的LNG出口国卡塔尔受产量增加的影响,开始将市场拓展至南亚和欧洲。

  1990年以来,世界天然气贸易量始终保持平稳增长趋势。2014年受油价下跌影响,天然气市场受到一定冲击。2014年世界天然气贸易总量为9972亿立方米,同比下降3.4%。随着油价的回升,天然气贸易开始活跃。2017年,全球天然气贸易量达到1.134万亿立方米,同比增长3%。

  天然气的进口量逐年增大,目前进口量最大的国家依次是日本、德国、中国和美国,居于世界前4位,2017年进口量分别为1139亿立方米、948亿立方米、920亿立方米、829亿立方米,分别占世界各国进口总量的10%、8.4%、8.1%、7.3%。出口量最大的3个国家分别是俄罗斯、卡塔尔和挪威,2017年分别出口天然气2309亿立方米、1218亿立方米、1150亿立方米,分别占世界各国出口总量的20.4%、10.7%、10.1%。

  值得注意的是,2000年以后,世界LNG贸易增长开始提速,或将成为最主要的天然气贸易方式。2017年全球LNG贸易量3934亿立方米,同比增长13.5%。进口增量主要来自于亚太(除日本、韩国外)和中东地区,且中东地区增长最为迅速。2017年欧洲LNG进口同比增长16.5%,增速大幅回升。从LNG供应方面看,卡塔尔仍是全球最大的LNG供应商,2017年出口量为1034亿立方米,约占全球的1/3,澳大利亚和印度尼西亚紧随其后。美国2016年2月成为LNG出口国,其LNG出口具有计划规模大、贸易和成本方式灵活等优势,这种优势将对传统的LNG贸易和供应格局产生一定冲击。

  全球天然气市场供需趋于宽松。欧洲市场需求延续增长态势,受煤炭价格和碳税不断提高的影响,欧洲发电用天然气需求将继续增加。亚洲天然气需求保持低速增长,增长量主要来自于中国和印度,日本、韩国的天然气消费需求短期内仍会继续下滑。北美天然气供需整体宽松的局面仍将存在,出口量将继续大幅增长,随着美国经济开始复苏,国际油价继续稳步增长以及化肥和化工领域工业用气需求增加,北美天然气需求会有所提升。

  2017年,全球可再生能源发电占全球发电净增量的70%,是可再生能源发电量增长最快的一年。可再生能源仍延续其比重不断提升的趋势。

  风力发电、太阳能发电等电源技术日渐成熟,以风光为主的可再生能源发电具备了商业竞争力。国际可再生能源署报告显示,2010年以来,可再生能源发电成本大幅下降,陆上风力发电度电成本从2010年的8美分下降到2017年的6美分,总体下降23%。截至2017年,全球风力发电装机容量总计为539GW。国际可再生能源署预计,考虑到控制碳排放的要求,到2050年风电占世界总发电量比重有望提高到30%,年发电量可达到22万亿kWh。

  2017年世界太阳能发电平均度电成本降至10美分,相比2010年下降了73%。截至2017年,全球光伏发电累计装机容量约为390GW,与全球核电装机水平大致相当,新增光伏发电装机量大于煤电、天然气发电和核电净增装机量之和。国际可再生能源署预计,从现在到2022年间全球光伏发电装机每年将以6.7%速度稳定增长,2022年全球光伏发电累计装机容量将达871GW,2030年全球光伏发电累计装机将达1757GW。风力发电、太阳能发电等可再生能源未来将继续保持快速发展的趋势。

  作者:王蕾(中国社会科学院工业经济研究所)、裴庆冰(国家发展和改革委员会能源研究所)

  获取最新行情,了解最新资讯,阅读最深度报告,参与最广度互动,一切尽在长江证券电力及公用事业研究小组!在这里,您的疑惑我们会用心解答,您的建议我们会虚心采纳,长江证券电力及公用事业研究小组愿与您携手!精品原创抑或优质转载,您皆可于文章下方留言,或直接与我们联系:whzhangHCye(微信)

  长江证券股份有限公司具有证券投资咨询业务资格,经营证券业务许可证编号:10060000。本报告的作者是基于独立、客观、公正和审慎的原则制作本研究报告。本报告的信息均来源于公开资料,本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,也不保证所包含信息和建议不发生任何变更。本公司已力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,不包含作者对证券价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价,投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断,本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌,过往表现不应作为日后的表现依据;在不同时期,本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告;本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时,本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改,投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司及作者在自身所知情范围内,与本报告中所评价或推荐的证券不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。本报告版权仅为本公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用须注明出处为长江证券研究所,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。刊载或者转发本证券研究报告或者摘要的,应当注明本报告的发布人和发布日期,提示使用证券研究报告的风险。未经授权刊载或者转发本报告的,本公司将保留向其追究法律责任的权利。

  本订阅号不是长江证券研究所官方订阅平台。相关观点或信息请以“长江研究”订阅号为准。本订阅号仅面向长江证券客户中的专业投资者,根据《证券期货投资者适当性管理办法》,若您并非长江证券客户中的专业投资者,为保证服务质量、控制投资风险,请勿订阅或转载本订阅号中的信息。长江研究不因任何订阅本公众号的行为而将订阅者视为长江证券的客户。

      恒达娱乐注册登录-拉菲5恒达娱乐登录-恒达娱乐手机登录
 网站地图